Как Фондовый и Облигационный рынки влияют друг на Друга?

Добавлено в закладки: 0

Акции и облигации постоянно конкурируют за доллары инвесторов, и рынки акций и облигаций могут оказывать друг на друга сложное влияние. Понимание разницы между акциями и облигациями и понимание того, будут ли они двигаться в тандеме или в противоположных направлениях, важно для трейдеров, которые стремятся максимизировать свою прибыль при максимально широком разнообразии рыночных условий.

Что такое рынок облигаций?

Рынок облигаций
Рынок облигации


Облигация-это, по сути, расписка в получении кредита, предоставленного инвестором компании или правительству, указывающая на то, что кредит должен быть погашен в будущем. Компании и правительства обычно выпускают облигации для финансирования конкретного проекта, получая деньги в краткосрочной перспективе в обмен на обещание вернуть кредит с процентами. В отличие от акций, облигации не дают держателю облигации долю в базовой компании или правительстве, а скорее фиксированный доход от выплат по стоимости облигации с процентами.

Рынок облигаций существует потому, что, как только облигация выпущена инвестору, этот инвестор может развернуться и обменять ее на прибыль или убыток. Рынок облигаций-это не единый рынок, а скорее общий термин для обозначения совокупности различных рынков облигаций. Рынки корпоративных облигаций, государственных облигаций и муниципальных облигаций-это рынки, наиболее часто обозначаемые термином “рынок облигаций”, хотя это не единственные типы облигаций, доступные для торговли.

Как взаимодействуют рынки акций и облигаций?


Чтобы понять, как цены акций и облигаций могут влиять друг на друга, необходимо понять, что акции и облигации конкурируют за деньги инвесторов.

Акции считаются более рискованными, чем облигации, поскольку они могут быстро терять свою стоимость в зависимости от состояния компании, а фондовый рынок, как правило, гораздо более волатилен, чем рынок облигаций.

Облигации, с другой стороны, контролируются их номинальной стоимостью – стоимостью кредита, на который облигация была первоначально выпущена. Когда облигация в конечном итоге достигает срока погашения, эмитент облигации выплачивает держателю облигации номинальную стоимость облигации, независимо от экономических условий на момент погашения.

Изменение процентной ставки


Изменения процентных ставок усложняют отношения между акциями и облигациями. При определенных условиях изменение процентных ставок может привести к тому, что цены на акции и облигации будут двигаться в одном направлении. Но это не всегда так.

Процентные ставки оказывают самое сильное влияние на цены облигаций. Эффективная доходность облигации снижается, когда инвесторы могут получить почти такую же прибыль, не платя за облигацию, поскольку процентные ставки растут. Таким образом, цены на облигации падают, когда процентные ставки растут, и растут, когда процентные ставки падают.

В то же время изменения процентных ставок могут оказывать или не оказывать сильного влияния на фондовый рынок. Теоретически падение процентных ставок подтолкнет цены на акции вверх, поскольку более низкие процентные ставки позволяют потребителям тратить больше, а компаниям занимать де